แนวโน้มราคาทองวันนี้ ยังคงปรับตัวอยู่ในกรอบแนวรับ/แนวต้าน สาเหตุหลักมาจาก ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ที่ปรับตัวแข็งค่าขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 แตะระดับ $100.11$ หน่วย จาก $99.25$ หน่วย การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์ ซึ่งมักจะส่งผลให้ราคาทองคำถูกกดดันและเคลื่อนไหวในกรอบจำกัด
ปัจจัยหนุนดอลลาร์: การขาดดุลการค้าและการคาดการณ์ดอกเบี้ย
การที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นมีปัจจัยสนับสนุนสำคัญสองอย่างคือ:
- การขาดดุลการค้าสหรัฐฯ ลดลง: สหรัฐฯ รายงานตัวเลขขาดดุลการค้าในเดือนสิงหาคมลดลงเหลือ $5.96$ หมื่นล้านดอลลาร์ จาก $7.83$ หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม
- ผลกระทบต่อ GDP: นาย Bill Adams หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคาร Comerica ระบุว่า การขาดดุลการค้าที่ลดลงนี้จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วย หนุนตัวเลข GDP ในไตรมาสที่ 3 เพราะการใช้จ่ายของสหรัฐฯ มุ่งเน้นไปที่สินค้าและบริการที่ผลิตในประเทศมากขึ้น
- การคาดการณ์ลดดอกเบี้ยลดลง: ตลาด CME FedWatch ได้ปรับลดการคาดการณ์ที่ว่า เฟดจะลดดอกเบี้ย $0.25\%$ ในเดือนธันวาคมนี้ ลงเหลือ $32.8\%$ จากเดิม $51.1\%$ ซึ่งหมายความว่าตลาดมองว่าเฟดน่าจะคงดอกเบี้ยสูงไว้ ทำให้ดอลลาร์ยังคงน่าสนใจ
สัญญาณเทคนิคและการเคลื่อนไหวของกองทุน
แม้จะมีปัจจัยหนุนดอลลาร์ แต่ก็มีประเด็นที่ต้องจับตาที่อาจทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงได้ในทางเทคนิค:
- การหยุดทำ QT: นายสตีเฟน มิแรน ผู้ว่าการเฟด ได้เสนอให้เฟดหยุดทำ Quantitative Tightening (QT) หรือการลดขนาดงบดุล ตั้งแต่การประชุม FOMC ครั้งก่อนหน้า แม้ว่าเฟดจะวางแผนหยุดทำ QT ในวันที่ 1 ธันวาคม การดำเนินการก่อนกำหนดนี้อาจทำให้สภาพคล่องในระบบสูงขึ้น ซึ่งอาจกดดันให้ดอลลาร์อ่อนค่าลงได้เล็กน้อย
- กองทุน SPDR ซื้อทองคำ: กองทุน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุนทองคำขนาดใหญ่ ได้เข้าซื้อทองคำเพิ่มขึ้น $2.29$ ตัน ทำให้ยอดรวมสุทธิอยู่ที่ $1,043.72$ ตัน การเข้าซื้อของกองทุนเป็นสัญญาณบวกต่อราคาทองคำในระยะสั้น
สรุป
ราคาทองวันนี้ ยังถูกกดดันจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ (DXY) ที่ปรับตัวขึ้นตามตัวเลขขาดดุลการค้าที่ลดลงและการคาดการณ์ลดดอกเบี้ยของเฟดที่ต่ำลง อย่างไรก็ตาม การเข้าซื้อทองคำของกองทุน SPDR และประเด็นเรื่องการหยุดทำ QT ก่อนกำหนดของเฟด อาจเป็นปัจจัยทางเทคนิคที่ช่วยจำกัดการปรับตัวลงของราคาไว้ได้
About the Author
