บาทผันผวนแรง! เกาะติดราคาทองพุ่งและนโยบายทรัมป์ลดภาษีอินเดีย

ข้อมูลจาก กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์ (SCB FM) ประเมินค่าเงินบาทเช้าวันที่ 3 กุมภาพันธ์ 2569 เคลื่อนไหวในกรอบ 31.35-31.60 บาทต่อดอลลาร์ โดยบรรยากาศการลงทุนได้รับแรงกดดันจากตลาดโลกที่ผันผวนหนัก โดยเฉพาะสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำและดัชนีเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีกว่าคาด สรุปประเด็นสำคัญดังนี้:

• ราคาทองคำดีดกลับ: หลังจากราคาทองร่วงหนักกว่า 15% ในช่วงก่อนหน้า ล่าสุดราคาทองคำในประเทศพุ่งขึ้นถึง 850 บาท ส่งผลให้เงินบาทที่เคยอ่อนค่าเร็วเริ่มกลับมาแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย
• เศรษฐกิจสหรัฐฯ แข็งแกร่ง: ดัชนี ISM ภาคการผลิตเดือนมกราคมพุ่งแตะระดับ 52.6 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ หนุนดัชนีดอลลาร์แข็งค่ากดดันสกุลเงินภูมิภาค
• นโยบายทรัมป์: การประกาศลดภาษีนำเข้าสินค้าจากอินเดียเหลือ 18% (จากเดิม 50%) แลกกับการที่อินเดียเลิกซื้อน้ำมันรัสเซีย เป็นปัจจัยใหม่ที่เขย่าความเชื่อมั่นในตลาดการเงินโลก
• วิเคราะห์ค่าเงินบาทวันนี้: ทองคำผันผวนและจุดเปลี่ยนการค้าโลก

สถานการณ์เงินบาทในช่วงนี้เผชิญกับความผันผวนในระดับสูง (High Volatility) โดยมีราคาทองคำเป็นตัวแปรหลัก เนื่องจากตลาดทองคำในประเทศมีความสัมพันธ์โดยตรงกับการเคลื่อนไหวของค่าเงิน เมื่อราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในเช้าวันนี้ (ทองคำแท่งขายออกแตะระดับ 72,000 บาท) ส่งผลให้มีแรงเทขายทองคำและนำเงินดอลลาร์มาแลกเป็นบาท ทำให้เงินบาทกลับมามีทิศทางแข็งค่าขึ้นหลังจากที่อ่อนค่าไปแตะระดับ 31.75 บาท/ดอลลาร์ เมื่อวานนี้

อีกปัจจัยที่มองข้ามไม่ได้คือตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมา “Surprise” ตลาด โดยดัชนี ISM ภาคการผลิตที่พุ่งเกินระดับ 50 บ่งชี้ว่าภาคอุตสาหกรรมสหรัฐฯ กำลังกลับมาขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง ส่งผลให้นักลงทุนกลับเข้าถือครองเงินดอลลาร์มากขึ้นเนื่องจากคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้

นอกจากนี้ ความเคลื่อนไหวทางภูมิรัฐศาสตร์จากการที่ โดนัลด์ ทรัมป์ บรรลุข้อตกลงกับนเรนทรา โมดี นายกรัฐมนตรีอินเดีย ในการลดภาษีนำเข้าแลกกับการคว่ำบาตรพลังงานจากรัสเซีย ถือเป็นหมากเกมสำคัญที่ทำให้ดอลลาร์มีความต้องการสูงขึ้นในฐานะสกุลเงินหลักที่ใช้ในการซื้อขายพลังงานทดแทนจากสหรัฐฯ และเวเนซุเอลาให้กับอินเดีย ซึ่งส่งผลกระทบต่อเนื่องถึงกระแสเงินทุนเคลื่อนย้ายในตลาดเกิดใหม่อย่างไทยด้วย

สรุปแนวโน้มและคำแนะนำ

ค่าเงินบาทยังมีแนวโน้มเคลื่อนไหวผันผวนตามราคาทองคำและทิศทางนโยบายการค้าของสหรัฐฯ แนะนำให้ผู้ส่งออกและนำเข้าติดตามการเคลื่อนไหวของราคาทองคำโลกอย่างใกล้ชิด และพิจารณาใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (Hedging) ในช่วงที่บาทมีความผันผวนสูงเช่นนี้

Q&A คำถามที่คนสนใจเกี่ยวกับค่าเงินวันนี้

ทำไมราคาทองขึ้นแล้วเงินบาทถึงแข็งค่า? ในบริบทของตลาดไทย เมื่อทองราคาสูงขึ้น นักลงทุนมักขายทองเพื่อทำกำไรเป็นเงินดอลลาร์ แล้วนำดอลลาร์มาแลกเป็นเงินบาทเพื่อใช้ในประเทศ ความต้องการเงินบาทที่เพิ่มขึ้นจึงทำให้บาทแข็งค่า

ดัชนี ISM คืออะไร ทำไมถึงมีผลกับค่าเงิน? ISM คือดัชนีภาคการผลิตที่สะท้อนสุขภาพเศรษฐกิจของสหรัฐฯ หากตัวเลขสูงกว่า 50 แสดงว่าเศรษฐกิจขยายตัว ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเพราะดึงดูดนักลงทุนให้เข้าไปลงทุนในสินทรัพย์สหรัฐฯ

นโยบายทรัมป์ลดภาษีอินเดียเกี่ยวอะไรกับบาท? การลดภาษีทำให้เกิดการปรับเปลี่ยนเส้นทางการค้าและพลังงานโลก ซึ่งส่งผลต่อความต้องการเงินดอลลาร์ในตลาดโลก และสร้างแรงกระเพื่อมต่อสกุลเงินอื่นๆ ในเอเชียรวมถึงเงินบาท