ราคาทองคำวันนี้ ส่อสัญญาณรับปัจจัยบวกจากการปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (Bond Yield) ประกอบกับสถานการณ์ความตึงเครียดทางการเมืองในตะวันออกกลางที่มีแนวโน้มผ่อนคลายลงชั่วคราว หลังมีรายงานการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ส่งผลให้นักลงทุนหันมาจับตาปัจจัยรอบด้านเพื่อวางแผนซื้อขายอย่างใกล้ชิด
ข้อมูลจาก Sanook รายงานทิศทางตลาดทุนล่าสุด ระบุว่าปัจจัยทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์กำลังส่งผลต่อราคาทองคำอย่างมีนัยสำคัญ ดังนี้
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับลดลง: บอนด์ยีลด์อายุ 10 ปี ปรับลดลงจาก 4.70% สู่ระดับ 4.62% และอายุ 30 ปี ปรับลงจาก 5.23% สู่ระดับ 5.15% เพิ่มแรงจูงใจในการถือครองทองคำ
- ราคาน้ำมันดิบดิ่งลงหลุด 90 ดอลลาร์: ราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI ปรับตัวลงต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่งผลให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ลดลง
- กองทุน SPDR เทขายทองคำ 1.14 ตัน: กองทุนทองคำรายใหญ่ที่สุดในโลกมีการลดสัดส่วนการถือครองทองคำสะท้อนความผันผวนในระยะสั้น
ทิศทางและปัจจัยที่มีผลต่อแนวโน้มราคาทองคำ
การร่วงลงของ บอนด์ยีลด์ สหรัฐฯ ทั้งระยะ 10 ปี และ 30 ปี ถือเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ช่วยให้ราคาทองคำในตลาดโลกฟื้นตัว เนื่องจากต้นทุนโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำปรับตัวลดลง ในขณะเดียวกัน สัญญาณคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางจากการที่โฆษกกระทรวงการต่างประเทศกาตาร์ระบุว่า มีการติดต่อประสานงานร่วมกับสหรัฐฯ และอิหร่านเพื่อดึงคู่ขัดแย้งกลับสู่โต๊ะเจรจา ยิ่งช่วยลดแรงกดดันในตลาดโภคภัณฑ์ลง
ระดับราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI ที่ขยับลงมาต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อโลก ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจไม่ต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงเป็นระยะเวลานาน ซึ่งบริบทนี้ถือเป็นปัจจัยบวกฝั่งมหภาคต่อราคาทองคำโดยตรง
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมการลงทุนยังมีความผันผวนสูงหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศเดินหน้ามาตรการ Economic D-Day เพื่อกดดันและตัดอิหร่านออกจากระบบเศรษฐกิจโลก ซึ่งรวมถึงการลงโทษสถาบันการเงินและบริษัทที่ทำธุรกรรมกับอิหร่าน ปัจจัยนี้อาจกลายเป็นอุปสรรคสำคัญในการเจรจาระหว่างประเทศและสร้างแรงส่งให้ทองคำกลับมาผันผวนได้อีก ขณะที่ฝั่งกองทุนทองคำระดับโลกอย่าง SPDR ก็ยังคงปรับลดการถือครองทองคำลง 1.14 ตัน ซึ่งเป็นประเด็นที่นักลงทุนต้องใช้ประเมินความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
สรุปแนวโน้มราคาทองคำในระยะนี้ ได้รับแรงหนุนจาก บอนด์ยีลด์ สหรัฐฯ ที่ย่อตัวลงและราคาน้ำมันดิบที่ปรับฐาน ช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แต่ยังคงต้องเฝ้าระวังความผันผวนจากนโยบายคว่ำบาตร Economic D-Day ของทรัมป์ ตลอดจนแรงขายจากกองทุน SPDR ที่อาจส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในระยะสั้น
About the Author
