วิเคราะห์ราคาทองคำวันนี้ แนวโน้มทองโลกท่ามกลางปัจจัยเงินเฟ้อ

ข้อมูลจากรายงานของ ฮั่วเซ่งเฮง ระบุว่าราคาทองคำโลกมีการเคลื่อนไหวผันผวนโดยได้รับแรงหนุนชั่วคราวจากการอ่อนตัวของดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) สู่ระดับ 98.77 หน่วย ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางและนโยบายภาษีศุลกากรใหม่ของสหรัฐฯ

ประเด็นสำคัญที่ส่งผลต่อการตัดสินใจลงทุน

• ราคาทองคำโลกทดสอบแนวรับสำคัญที่ 5,120 ดอลลาร์ และมีโอกาสรีบาวด์ทดสอบแนวต้าน 5,200 – 5,250 ดอลลาร์
• มาตรการภาษีศุลกากร 15% ทั่วโลกของสหรัฐฯ เริ่มมีผลบังคับใช้ในสัปดาห์นี้ ส่งผลต่อความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ
• กองทุน SPDR เทขายทองคำล็อตใหญ่ 18.01 ตัน ทำให้ยอดถือครองสุทธิเหลือ 1,081.04 ตัน
• บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งแตะ 4.10% สะท้อนแรงกดดันต่อราคาทองคำในระยะสั้น

วิเคราะห์ปัจจัยกดดันและแนวโน้มราคาทองคำ

สถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงเป็นปัจจัยหนุนในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ประธานาธิบดีทรัมป์จะให้คำมั่นเรื่องการส่งเรือคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมัน แต่ความกังวลเรื่องระยะเวลาการดำเนินการยังคงมีอยู่ ในขณะเดียวกันปัจจัยทางเศรษฐกิจฝั่งสหรัฐฯ เริ่มแสดงสัญญาณที่ทำให้ทองคำทำงานหนักขึ้น โดยเฉพาะตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชน (ADP Non-Farm) ที่ออกมาสูงกว่าคาดการณ์ สะท้อนความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน

ทางด้าน Goldman Sachs (GS) ให้มุมมองเชิงลบต่อการลดดอกเบี้ยหากราคาน้ำมันยังคงพุ่งสูงขึ้น โดยประเมินว่าหากราคาน้ำมันยืนระยะสูงต่อเนื่องจะผลักดันให้เงินเฟ้อทั่วไป (CPI) ดีดกลับไปแตะระดับ 3% ซึ่งสภาวะนี้จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ง่ายอย่างที่ตลาดคาดหวัง ส่งผลโดยตรงให้ค่าเงินดอลลาร์มีโอกาสกลับมาแข็งค่าและกดดันราคาทองคำในระยะกลาง

สำหรับการเคลื่อนไหวทางเทคนิค ราคาทองคำโลกมีแนวรับถัดไปที่สำคัญมากคือ 5,100 ดอลลาร์ หากหลุดระดับนี้อาจเกิดการปรับฐานลงต่อเนื่องอย่างรุนแรง นักลงทุนจึงควรติดตามตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในช่วงค่ำวันนี้ เวลา 20.30 น. เพื่อใช้ประเมินทิศทางความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ อีกครั้งก่อนวางแผนเข้าซื้อหรือขาย

สรุปภาพรวมราคาทองคำ

ทิศทางราคาทองคำปัจจุบันเป็นการเคลื่อนไหวในกรอบเพื่อรอเลือกข้าง โดยมีแรงหนุนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ แต่ถูกสกัดด้วยบอนด์ยีลด์ที่พุ่งสูงและการขายออกของกองทุน SPDR แนะนำให้จับตาแนวรับ 5,120 ดอลลาร์ หากยืนไม่อยู่มีโอกาสลงไปถึง 5,100 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 5,250 ดอลลาร์

Q&A คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับราคาทองคำ

ราคาทองคำโลกมีโอกาสหลุด 5,100 ดอลลาร์หรือไม่?
มีความเป็นไปได้หากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งต่อเนื่องและบอนด์ยีลด์ยังปรับตัวเพิ่มขึ้น ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

ทำไม SPDR ถึงขายทองคำออกมาจำนวนมาก?
การขายออกกว่า 18 ตันสะท้อนถึงมุมมองของนักลงทุนสถาบันที่อาจมองว่าราคาทองคำเริ่มตึงตัวในระยะสั้น หรือต้องการโยกย้ายเงินทุนไปสู่สินทรัพย์ที่ได้รับอานิสงส์จากดอกเบี้ยขาขึ้นหรือดอลลาร์ที่แข็งค่า

ราคาน้ำมันส่งผลต่อราคาทองคำอย่างไรในรอบนี้?
ปกติราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะหนุนทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อ แต่ในสถานการณ์นี้ราคาน้ำมันที่สูงอาจทำให้เงินเฟ้อไม่ลดลง จนเฟดต้องคงดอกเบี้ยสูงไว้นานขึ้น ซึ่งกลายเป็นปัจจัยลบที่กดดันราคาทองคำแทน

About the Author

โกลด์เซียน

Administrator

View All Posts