ข้อมูลจาก ฮั่วเซ่งเฮง รายงานว่า ราคาทองคำในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ผลกระทบหลักมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (บอนด์ยีลด์) อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงสู่ระดับ 5.00% จากเดิม 4.87% พร้อมกับการฟื้นตัวของดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ที่ทะลุระดับ 102.00 จุด ปัจจัยกดดันเหล่านี้เกิดหลังจากสหรัฐฯ เปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภคทั้งทั่วไปและพื้นฐาน (CPI / Core CPI) ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
- แรงกดดันจากทิศทางดอกเบี้ย: ตัวเลขเงินเฟ้อที่พุ่งสูงส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ถึง 14% ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุม FOMC เดือนธันวาคม
- สัญญาณแข็งกร้าวจากเจ้าหน้าที่เฟด: นายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ หนึ่งในผู้ว่าการเฟด สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% เพื่อสยบเงินเฟ้อ
- ปัจจัยการเมืองและการถือครองทองคำ: ชัยชนะของพรรคเดโมแครตที่ครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรสช่วยคุ้มครองความเป็นอิสระของเฟดจากการแทรกแซง ขณะที่กองทุน SPDR Gold Trust ปรับลดการถือครองทองคำลงอีก 0.29 ตัน
แรงกดดันเงินเฟ้อสหรัฐฯ ปัจจัยชี้ขาดทิศทางราคาทองคำ
การรายงานตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่เร่งตัวขึ้นเกินคาด กลายเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ทำให้ตลาดกลับมาวิตกกังวลเรื่องนโยบายการเงินของสหรัฐฯ อัตราเงินเฟ้อที่ยังคงค้างอยู่ในระดับสูงบีบให้เฟดต้องพิจารณาใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวดต่อไป ส่งผลให้ผลตอบแทนจากการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ยอย่างทองคำมีความน่าดึงดูดลดลง เมื่อเทียบกับพันธบัตรรัฐบาลที่ให้อัตราผลตอบแทนแตะระดับ 5.00%
นอกจากปัจจัยทางเศรษฐกิจแล้ว โครงสร้างการเมืองสหรัฐฯ ที่พรรคเดโมแครตคว้าชัยชนะในสภาคองเกรส ยังช่วยลดความกังวลเรื่องการแทรกแซงบอร์ดบริหารเฟดจากฝ่ายบริหาร เสริมสร้างความมั่นใจในความเป็นอิสระของเฟดในการดำเนินนโยบายดอกเบี้ยอย่างเด็ดขาด ขณะเดียวกัน การที่กองทุนทองคำขนาดใหญ่ที่สุดในโลกอย่าง SPDR ชะลอการลงทุนและเทขายทองคำออกมา 0.29 ตัน ยิ่งเป็นดัชนีชี้วัดถึงมุมมองเชิงลบของนักลงทุนสถาบันในระยะสั้น
สรุปภาพรวมตลาดทองคำ
แนวโน้มราคาทองคำยังคงเผชิญความผันผวนสูงจากแรงกดดันของเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ที่พุ่งแตะ 5.00% และความเป็นไปได้ที่เฟดจะเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพื่อคุมเงินเฟ้อ นักลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวัง ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการส่งสัญญาณของเจ้าหน้าที่เฟดอย่างใกล้ชิดก่อนตัดสินใจลงทุน
About the Author
