ราคาทองโลกฟื้นตัวระยะสั้น จากคาดการณ์เฟดลดดอกเบี้ย ก.ย. 0.25%

ปัจจัยหนุนราคาทองคำจากสหรัฐฯ และตลาดโลก

ราคาทองคำโลก ปรับฟื้นตัวระยะสั้น หลังสหรัฐฯ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนก.ค. ทั้งทั่วไปและพื้นฐานออกมาตามคาดการณ์ ส่งผลให้โพล CME FedWatch ปรับความน่าจะเป็นที่ เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ในเดือน ก.ย. จาก 86% ขึ้นเป็น 94% นอกจากนี้ยังมีปัจจัยสนับสนุนจากข่าวการยกเว้นภาษีนำเข้าทองคำจากสวิตฯ หลังประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศผ่าน Truth Social ว่าสหรัฐฯ จะดำเนินการตามมาตรการนี้

• ดัชนี CPI สหรัฐฯ เดือนก.ค. คงที่ตามคาด
• CME FedWatch ปรับคาดการณ์ลดดอกเบี้ยขึ้นเป็น 94%
• ข่าวยกเว้นภาษีนำเข้าทองคำจากสวิตฯ หนุนความเชื่อมั่นตลาด

ความเห็นนักเศรษฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ

นักเศรษฐศาสตร์จาก PGIM และ Capital Economics มองว่าผลกระทบจากภาษีนำเข้าอาจใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะเห็นชัด เนื่องจากสินค้าคงคลังเดิมกำลังทยอยหมด และต้องนำเข้าสินค้าใหม่ในอัตราภาษีที่สูงขึ้น ซึ่งอาจดันเงินเฟ้อเพิ่มในอนาคต และอาจทำให้เฟดต้องคงดอกเบี้ยระยะยาว แม้ในระยะสั้นจะมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยเพราะตลาดแรงงานอ่อนแอ ขณะเดียวกัน กระทรวงการคลังสหรัฐฯ รายงานยอดภาษีนำเข้าเดือนก.ค.สูงถึง 2.77 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มจากเดือนพ.ค. และ มิ.ย. ที่ 2.26 และ 2.22 หมื่นล้านดอลลาร์

• ผลภาษีนำเข้าจะกระทบเงินเฟ้อในอนาคต
• เฟดอาจคงดอกเบี้ยยาว หากเงินเฟ้อเร่งตัว
• ยอดภาษีนำเข้าเดือนก.ค. สูงสุดในรอบ 3 เดือน
• กองทุน SPDR ซื้อทองเพิ่ม 4.58 ตัน รวมถือครอง 964.22 ตัน

แนวโน้มราคาทองคำและแนวรับ-แนวต้านที่ต้องจับตา

เมื่อคืนราคาทองปรับลงทดสอบแนวรับ 3,330 ดอลลาร์ ก่อนฟื้นตัวระยะสั้น นักวิเคราะห์ประเมินว่าราคายังอยู่ในกรอบ Sideway โดยมีแนวต้านสำคัญที่ 3,360 ดอลลาร์ และแนวรับถัดไปที่ 3,310 ดอลลาร์ ซึ่งหากหลุดแนวรับนี้อาจเข้าสู่แนวโน้มขาลง นักลงทุนควรจับตาการประชุม กนง. เวลา 14.00 น. ตามเวลาประเทศไทย ซึ่งอาจส่งผลต่อค่าเงินบาทและราคาทองในประเทศ

• แนวต้านทองโลก: 3,360 ดอลลาร์
• แนวรับแรก: 3,330 ดอลลาร์
• แนวรับถัดไป: 3,310 ดอลลาร์ (เสี่ยงเข้าสู่ขาลงหากหลุด)
• ปัจจัยในประเทศ: การประชุม กนง. วันนี้

สรุป

ราคาทองคำโลก ฟื้นตัวจากแรงหนุนดัชนีเงินเฟ้อคงที่และความคาดหวังเฟดลดดอกเบี้ย ขณะ SPDR ซื้อทองเพิ่ม ส่งสัญญาณเชื่อมั่นในตลาดทอง แต่แนวโน้มยังอยู่ในกรอบ Sideway พร้อมความเสี่ยงหากหลุดแนวรับ 3,310 ดอลลาร์