รายงานสถานการณ์ตลาดทองคำจาก ฮั่วเซ่งเฮง ชี้ให้เห็นว่า ราคาทองโลก (Gold Spot) มีการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น การร่วงลงของราคาครั้งนี้เกิดจากปัจจัยสำคัญและตัวเลขเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการตัดสินใจลงทุน ดังนี้
- ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Non-Farm Payrolls) เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นถึง 172,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 85,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราการว่างงานยังคงทรงตัวอยู่ที่ระดับ 4.3%
- เครื่องมือ CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่านักลงทุนให้น้ำหนักถึง 41.7% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% ในการประชุมช่วงเดือนมกราคม 2027
- ปัจจัยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ตึงเครียดมากขึ้น เมื่อกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ปฏิเสธข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและเลบานอน ประกอบกับอิสราเอลประกาศไม่ถอนกำลังทหาร ส่งผลให้ความหวังในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเลือนลางลง
- กองทุนทองคำขนาดใหญ่ที่สุดในโลกอย่าง SPDR Gold Shares เทขายทองคำออกมามากถึง 9.22 ตัน ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา
เจาะลึกปัจจัยกดดัน แนวโน้มราคาทองคำ ฮั่วเซ่งเฮง
การที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด เป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญที่ทำให้เงินดอลลาร์กลับมาแข็งค่า และส่งผลกดดันราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ได้ให้ผลตอบแทนในรูปแบบของดอกเบี้ย การที่ CME FedWatch Tool เริ่มคาดการณ์ถึงโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต ยิ่งทำให้นักลงทุนปรับพอร์ตและชะลอการเข้าซื้อทองคำออกไปก่อน
นอกจากประเด็นเรื่องนโยบายการเงินแล้ว สถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังไม่มีทีท่าว่าจะจบลงง่าย ๆ จากการปฏิเสธข้อตกลงหยุดยิง ยิ่งซ้ำเติมให้บรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ปลอดภัยมีความผันผวนสูง แม้ว่าตามปกติความตึงเครียดจะช่วยหนุนราคาทองคำ แต่ในรอบนี้ความต้องการเงินดอลลาร์ที่มีมากกว่า ได้กลายเป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาแทน
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเข้าซื้อเพื่อเก็งกำไรในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของกองทุน SPDR ที่เลือกขายทองคำออกมาเกือบ 10 ตัน ถือเป็นสัญญาณเตือนว่าแรงเทขายในตลาดยังคงมีอยู่สูง ดังนั้นการตั้งรับจึงจำเป็นต้องพิจารณาแนวรับตามเทคนิคอย่างเคร่งครัดเพื่อลดความเสี่ยงในการติดดอย
กลยุทธ์การลงทุนและแนวรับแนวต้านที่ต้องเฝ้าระวัง
จากการประเมินทางเทคนิคในช่วงเช้า ราคาทองคำโลกสามารถยืนระยะและฟื้นตัวขึ้นได้หลังจากลงไปทดสอบแนวรับสำคัญที่ระดับ 4,300 ดอลลาร์ ทำให้ประเมินว่าในระยะสั้น ราคามีโอกาสที่จะรีบาวด์กลับขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปที่ระดับ 4,370 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม ทิศทางในภาพรวมยังคงต้องใช้ความระมัดระวัง หากราคาทองโลกไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ หรือมีปัจจัยลบใหม่เข้ามาเสริมจนทำให้ราคาหลุดแนวรับถัดไปที่ 4,270 ดอลลาร์ จะมีโอกาสสูงมากที่ราคาทองคำจะปรับตัวลงไปทำจุดต่ำสุดใหม่ (New Low) ทันที
ในส่วนของตารางเปรียบเทียบกรอบราคาและกลยุทธ์การลงทุน เพื่อให้สามารถนำไปใช้ประกอบการตัดสินใจซื้อขายได้ง่ายขึ้น มีรายละเอียดดังนี้
| ระดับราคา (ดอลลาร์) | ประเภทแนวราคา | กลยุทธ์และคำแนะนำในการลงทุน |
| 4,370 | แนวต้านสำคัญ | จุดพิจารณาแบ่งขายทำกำไรระยะสั้น หากราคาไม่ผ่านควรชะลอการซื้อ |
| 4,300 | แนวรับปัจจุบัน | จุดที่ราคาเริ่มมีแรงซื้อกลับ เหมาะสำหรับเริ่มทยอยสะสมไม้แรก |
| 4,270 | แนวรับตัดขาดทุน | จุดเปลี่ยนแนวโน้ม หากหลุดระดับนี้แนะนำให้ Stop Loss ทันทีเพราะเสี่ยงทำ New Low |
สรุป
แนวโน้มราคาทองคำ ฮั่วเซ่งเฮง ในขณะนี้อยู่ภายใต้แรงกดดันจากตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง และแรงเทขายจากกองทุน SPDR แม้ว่าระยะสั้นจะมีการรีบาวด์จากแนวรับ 4,300 ดอลลาร์ เพื่อขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 4,370 ดอลลาร์ แต่นักลงทุนควรเฝ้าระวังระดับ 4,270 ดอลลาร์ให้ดี หากราคาหลุดจากจุดนี้ควรถอยออกมารอดูสถานการณ์เพื่อป้องกันความเสี่ยง
About the Author
