ข้อมูลจากสำนักงานข่าวสารกรองและสื่อทางการในภูมิภาคตะวันออกกลาง ชี้ว่า ทิศทางราคาทองคำกำลังผันผวนอย่างหนักจาก 2 ปัจจัยขั้วตรงข้าม แรงกดดันหลักมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (บอนด์ยีลด์) อายุ 2 ปี และ 10 ปี ที่ทรงตัวสูงเกิน 4.37% และ 4.70% ประกอบกับราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการคงดอกเบี้ยสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เป็นปัจจัยลบต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ที่อ่อนค่าหลุด 99.0 จุด จากแรงขาย Yen Carry Trade ยังคงเป็นปัจจัยบวกประคองราคาทองคำไม่ให้หลุดแนวรับสำคัญ
- ปัจจัยกดดันราคาทองคำ: บอนด์ยีลด์สหรัฐฯ อายุ 2 ปี ยืนเหนือ 4.37% และ 10 ปี ยืนเหนือ 4.70% เร่งความกังวลเงินเฟ้อภาคพลังงาน
- สถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซ: อิหร่านเตรียมกำหนดเขตหวงห้ามทางทะเล ตอบโต้สหรัฐฯ โจมตีเรือบรรทุกน้ำมัน ดันราคาน้ำมันดิบ Brent และ WTI พุ่งขึ้น
- ปัจจัยหนุนราคาทองคำ: ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ร่วงต่ำกว่า 99.0 จุด หลังเงินเยนแข็งค่าจากการคาดการณ์ว่า BOJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ย
- การเคลื่อนไหวของกองทุน: กองทุน SPDR ชะลอการปรับพอร์ต โดยยังคงสัดส่วนการถือครองทองคำเท่าเดิม
วิกฤตพลังงานช่องแคบฮอร์มุซ กับผลกระทบต่อเงินเฟ้อและดอกเบี้ยเฟด
สถานการณ์ความขัดแย้งในอ่าวเปอร์เซียกลับมาร้อนแรงขึ้น หลังจาก นายโมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ประกาศเตรียมกำหนดเขตหวงห้ามทางทะเลแห่งใหม่บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อตอบโต้กองบัญชาการกลางกองทัพสหรัฐฯ (CENTCOM) ที่เข้าโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของอิหร่าน เหตุการณ์ดังกล่าวกดดันให้ราคาน้ำมันดิบตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นทันที ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนพลังงานและเร่งอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้น
เมื่อเงินเฟ้อมีแนวโน้มเร่งตัว ตลาดจึงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อาจจำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไป หรือปรับขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวสูงขึ้นและดึงดูดเม็ดเงินลงทุนออกจากทองคำ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
เงินเยนแข็งค่ากระตุ้นการเลิกทำ Yen Carry Trade ช่วยพยุงราคาทองคำ
ในทางกลับกัน ฝั่งปัจจัยบวกของราคาทองคำได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดัชนีดอลลาร์ (DXY) ที่ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 99.0 จุด ปัจจัยหลักเกิดจากการแข็งค่าอย่างรวดเร็วของเงินเยน หลังมีกระแสคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายในเร็ว ๆ นี้
การส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยของ BOJ ทำให้นักลงทุนสถาบันเริ่มทยอยยกเลิกการทำธุรกรรม Yen Carry Trade หรือการกู้เงินเยนดอกเบี้ยต่ำไปลงทุนในสินทรัพย์สกุลดอลลาร์ เนื่องจากความคุ้มค่าด้านส่วนต่างดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้เกิดการกระจายความเสี่ยงออกจากสินทรัพย์สกุลดอลลาร์เข้าสู่สินทรัพย์โภคภัณฑ์อย่างทองคำ ขณะที่กองทุนทองคำขนาดใหญ่ระดับโลกอย่าง SPDR ยังเลือกที่จะถือครองทองคำในปริมาณเท่าเดิมเพื่อประเมินสถานการณ์
About the Author
