ข้อมูลจากรายงานวิเคราะห์ทางเทคนิคของบริษัท ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด ระบุว่า ภาพรวมสัญญาทองคำในตลาดโลก (Gold Spot) มีการปรับฐานลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยมีสาเหตุหลักมาจากการแข็งค่าของดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ที่ขยับขึ้นไปยืนเหนือระดับ 101 หน่วย ส่งผลให้ต้นทุนการถือครองทองคำมีราคาแพงขึ้นสำหรับนักลงทุนที่ถือเงินสกุลอื่น สรุปข้อมูลตัวเลขจริงและปัจจัยสำคัญที่มีผลต่อการตัดสินใจลงทุนดังนี้
- ดัชนีเงินดอลลาร์ปรับตัวขึ้นยืนเหนือ 101 หน่วย เป็นตัวแปรหลักที่ลดความน่าดึงดูดของสินทรัพย์ปลอดภัย
- ธนาคาร ING ประกาศปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำในไตรมาส 3 ลงมาอยู่ที่ 4,300 ดอลลาร์ และไตรมาส 4 อยู่ที่ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์
- ตลาดกังวลต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด ที่มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงช่วงครึ่งปีหลัง
- กองทุนทองคำขนาดใหญ่ SPDR Gold Shares ส่งสัญญาณขายทองคำออกสัญญาสุทธิรวม 4.28 ตัน
- ทำเนียบขาวเผยเงื่อนไขการเจรจาสันติภาพในช่องแคบฮอร์มุซ โดยอิหร่านต้องไม่เรียกเก็บค่าผ่านทางหรือค่าประกันภัยจากเรือพาณิชย์
ปัจจัยนโยบายเฟดฉุดราคาทองคำ และมุมมองคาดการณ์ใหม่จากสถาบันการเงิน
สภาวะการซื้อขายในตลาดโลหะมีค่าเวลานี้ได้รับแรงกดดันโดยตรงจากความกังวลใจของนักลงทุนที่มีต่อทิศทางนโยบายการเงินของเฟด ซึ่งสถาบันการเงินระดับโลกอย่างธนาคาร ING ได้นำตัวเลขสถิติเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อมาคำนวณใหม่ พร้อมปรับลดเป้าหมายราคาทองคำจากเดิมที่เคยมองไว้สูงถึง 4,850 ดอลลาร์ในไตรมาส 3 และ 5,000 ดอลลาร์ในไตรมาส 4 ลงมาสอดรับกับความเป็นจริงของตลาดที่เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น การปรับเปลี่ยนมุมมองเชิงลบจากนักวิเคราะห์กลุ่มนี้ทำให้นักลงทุนบางส่วนเลือกที่จะลดสัดส่วนการถือครองทองคำแท่งแล้วโยกย้ายเงินงบประมาณไปเก็งกำไรในสินทรัพย์เด่นประเภทอื่นแทน
นอกจากเรื่องของอัตราดอกเบี้ยและนโยบายการเงินแล้ว ปัจจัยแวดล้อมทางภูมิรัฐศาสตร์ในพื้นที่ตะวันออกกลางก็เป็นอีกหนึ่งตัวแปรสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดทุน โดยผู้ประกอบการและนักลงทุนกำลังสืบค้นและเฝ้ามองท่าทีของข้อตกลงสันติภาพบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ออกมาเปิดเผยข้อมูลว่า ทางรัฐบาลอิหร่านยินยอมที่จะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการเดินเรือ ค่าประกันภัยภัยพิบัติ หรือภาษีศุลกากรใด ๆ จากเรือขนส่งสินค้าและเรือส่งออกน้ำมันดิบที่เป็นเส้นทางลำเลียงหลักของพลังงานโลก
เงื่อนไขทางเวทีการทูตที่ระบุไว้ชัดเจนว่า หากทางฝั่งเตหะรานมีการฝ่าฝืนหรือพยายามเรียกเก็บค่าธรรมเนียมขึ้นมาอีกครั้ง การเจรจาทั้งหมดจะถูกตัดจบและยุติลงในทันที บริบทนี้ทำให้ความเสี่ยงเรื่องวิกฤตพลังงานและอัตราเงินเฟ้อในอนาคตยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ซึ่งหากสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซสามารถดำเนินไปได้อย่างสงบเรียบร้อยและเปิดเส้นทางเสรีได้ยาวนาน ก็จะส่งผลดีให้ราคาน้ำมันดิบลดลงและกลายเป็นปัจจัยที่กดดันราคาทองคำให้ปรับฐานลงได้อีกในระยะสั้น
สรุปภาพรวมและสถิติสัญญาซื้อขายเพื่อประกอบการตัดสินใจ
ทิศทางของราคาทองคำโลกในปัจจุบันอยู่ในช่วงแกว่งตัวทางลดลงตามการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และแรงเทขายทำกำไรของกองทุน SPราชการ โดยกรอบราคาที่ปรับลดลงตามคำเตือนของสถาบันการเงินชั้นนำชี้ให้เห็นว่าสภาวะดอกเบี้ยขาขึ้นยังคงเป็นเกราะสกัดการฟื้นตัวที่สำคัญ นักลงทุนที่ต้องการเข้าซื้อสะสมทองคำในประเทศควรคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนเงินบาทควบคู่ไปกับราคาตลาดโลก และบริหารงบประมาณอย่างรอบคอบภายใต้กรอบแนวรับสำคัญทางเทคนิค
About the Author
