ภาพรวมทิศทางราคาทองคำล่าสุดปรับตัวลงชัดเจน โดยได้รับแรงกดดันหลักจากดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ที่ทยอยปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจนยืนเหนือ 101.0 จุด พร้อมกับการพุ่งขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (บอนด์ยีลด์) อายุ 10 ปี กลับขึ้นไปยืนเหนือ 5.10% อีกครั้ง ตอบรับท่าทีประธานเฟดที่ยังส่งสัญญาณปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเพื่อสยบเงินเฟ้อ
- เงินดอลลาร์และบอนด์ยีลด์พุ่ง: ดัชนี DXY ทะลุ 101.0 จุด และบอนด์ยีลด์ 10 ปีสหรัฐฯ ยืนเหนือ 5.10% กดดันราคาทองคำสปอตอย่างหนัก
- เฟดเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ย: ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด ระบุว่ายังจำเป็นต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในเป้าหมาย 2% ท่ามกลางเศรษฐกิจและตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง
- น้ำมันดีดตัวรับตึงเครียด: ราคาน้ำมัน Brent และ WTI ปรับตัวขึ้นอีกครั้ง หลังประธานาธิบดี มาซูด เปเซชเคียน ผู้นำอิหร่าน กล่าวโจมตีสหรัฐฯ และอิสราเอลเกี่ยวกับเหตุโจมตีในพื้นที่
- แรงซื้อสถาบันพยุงฐาน: กองทุน SPDR ทองคำเข้าซื้อเพิ่ม 0.86 ตัน สะท้อนสะสมแรงซื้อในกลุ่มนักลงทุนสถาบัน
ปัจจัยกดดันราคาทองคำและจุดเปลี่ยนทาง геоพกิเชิงนโยบาย
ทิศทางราคาทองคำในระยะสั้นเข้าสู่ช่วงย่อตัวหลังจากปัจจัยด้านนโยบายการเงินของสหรัฐฯ กลับมาเข้มงวดขึ้น สายตาของนักลงทุนทั่วโลกต่างจับจ้องไปที่ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ระดับสูงในระบบธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยเฉพาะ ไมเคิล บาร์ ผู้ว่าการเฟด ที่ย้ำชัดเจนว่าความพยายามในการลดอัตราเงินเฟ้อให้เข้าสู่ระดับเป้าหมาย 2% ยังไม่จบลง และอาจจำเป็นต้องเห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม ความเข้มงวดดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนเทขายสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างทองคำ แล้วหมุนเวียนเงินทุนกลับเข้าสู่ถือครองดอลลาร์และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
ในขณะเดียวกัน ตลาดกำลังจับตาเจรจาทางการเมื่องระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างใกล้ชิด โดยนายสตีฟ วิตคอฟฟ์ ผู้แทนพิเศษของสหรัฐฯ เปิดเผยว่าการพูดคุยผ่านคนกลางในรอบแรกก่อนการประชุมสมัชชาใหญ่แห่งสหประชาชาติ (UNGA) ได้เสร็จสิ้นลงด้วยสัญญาณที่เป็นบวก หากความตึงเครียดสามารถหาทางออกได้อย่างสร้างสรรค์ อาจลดความต้องการถือครองทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลงอีก แต่หากการเจรจาบานปลาย ประกอบกับราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวสูงขึ้นเรื่อย ๆ จะกลายเป็นปัจจัยเร่งเงินเฟ้อที่กลับมาพยุงราคาทองคำในระยะถัดไป
สรุป แนวโน้มราคาทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันจากดัชนีเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น หลังเฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงได้รับแรงหนุนบางส่วนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง รวมถึงทิศทางเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ต้องติดตามใกล้ชิด
About the Author
